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A INTEGRAÇÃO DE PREÇOS ENTRE OS MERCADOS DE BEZERRO EM SÃO PAULO E NO MATO GROSSO DO SUL

CLEYZER ADRIAN DA CUNHA.
Tese em Português | VETTESES | ID: vtt-212653

Resumo

O objetivo geral do trabalho foi avaliar a integração entre os mercados de bezerro do Mato Grosso do Sul e de São Paulo. Especificamente, pretendeu-se verificar se os mercados apresentam relação de equilíbrio de longo prazo e se existe há precedência temporal de choques de preços entre eles. Ou seja, como se dá a resposta de choques de preços entre os dois mercados. Os resultados mostram que os mercados apresentam relação de longo prazo e os mercados precedência temporais de choques. Um choque de preços no mercado relevante tende a se dissipar rapidamente, em média quatro dias, afetando o outro mercado. O objetivo geral do trabalho foi avaliar a integração entre os mercados de bezerro do Mato Grosso do Sul e de São Paulo na presença de efeitos limiares de preços. Os choques diários nos preços de um mercado são transferidos em um dia apenas, todavia apenas os que estão acima de 4,407% do diferencial de preços são incorporados pelos produtores e vendedores nas estratégias de precificação. O objetivo geral do trabalho foi avaliar a integração entre os mercados de bezerro do Mato Grosso do Sul e de São Paulo usando o modelo de Threshold Cointegration", haja vista a presença de efeitos limiares de preços. As praças de bezerros são integradas, sinalizando para a presença de baixo nível de custos de transação entre os dois mercados. Então, choques acima do 0,33% entre os mercados do bezerro entre Mato Grosso do Sul e São Paulo são transmitidos a partir da primeira diferença dos logaritmos dos preços.
The objective of the study was to evaluate the integration between the calf markets of Mato Grosso do Sul and São Paulo. Specifically, it was verify if the markets present long-term equilibrium relation and if there is a temporal precedence of price shocks between them. That is, how the price shock response occurs between the two markets. The results show that the markets present long-term relationships and the markets precede shocks. A price shock in the relevant market tends to dissipate rapidly, on average four days, affecting the other market. The objective of the study was to evaluate the integration between the markets of calves of Mato Grosso do Sul and of São Paulo in the presence of "threshold" effects of prices. Daily shocks in market prices are transferred in one day only, but only those that are above 4.407%. Thus, the price differential are incorporated by producers and sellers into pricing strategies. The objective of the study was to evaluate the integration between the calves markets of Mato Grosso do Sul and São Paulo using the "Threshold Cointegration" model, due to the presence of "threshold" price effects. Therefore, the presence of a low level of transaction costs between the two markets. Thus, shocks above 0.33% between the markets of the calf between Mato Grosso do Sul and São Paulo are transmitted by the first difference of the logarithms of the prices.
Biblioteca responsável: BR68.1