Canadian Electricity Markets during the COVID-19 Pandemic: An Initial Assessment.

ABSTRACT

This article examines the effect of the coronavirus disease 2019 (COVID-19) pandemic on electricity markets across select Canadian provinces, using available data. Using high-frequency electricity data, we find electricity demand declined by roughly 10 percent in Ontario and by about 5 percent in Alberta, British Columbia, and New Brunswick. On the supply side, in Alberta we find reductions from some natural gas plants and an increase in net generation from the oil sands region, whereas Ontario sees an increase in net electricity exports. Policy implications include potential rate impacts as a result of fixed charges spread over a smaller rate base, the potential use of electricity data as a real-time economic indicator during the pandemic, and a call to arms to make electricity data across all Canadian provinces more readily available.

Les auteurs examinent l'effet de la pandémie de COVID-19 sur les marchés de l'électricité dans certaines provinces canadiennes en s'appuyant sur les données disponibles. Leur analyse des données relatives à l'électricité à haute fréquence révèle que la demande d'électricité a diminué d'environ 10 % en Ontario, moins dans les autres provinces étudiées. Du côté de l'offre, en Alberta, ils observent que la production de certaines centrales au gaz naturel a diminué, mais que la production nette à partir des installations des sables bitumineux a augmenté, tandis que l'Ontario a enregistré une augmentation des exportations nettes. Les répercussions de ces constats sur les politiques sont notamment leur incidence potentielle sur les tarifs en raison de frais fixes répartis sur une base tarifaire plus restreinte, l'utilisation potentielle des données sur l'électricité comme indicateur économique en temps réel pendant la pandémie et un cri du cœur pour que soit facilité l'accès aux données sur l'électricité dans toutes les provinces canadiennes.