Employment effects of COVID-19 across Chilean regions: An application of the translog cost function.

ABSTRACT

Estimating an aggregated translog cost function for the period 2013-2018, and using alternative scenarios of product loss based on expert projections, this article provides a preliminary forecast of the regional employment effects of COVID-19 across Chilean regions. The total estimated loss in the average scenario was around 705,000 jobs (577,000 in the optimistic and 870,000 in the pessimistic scenarios). Relative impacts were spatially heterogeneous, ranging from 1.5% (Antofagasta Region) to 13.6% (Los Lagos Region) of total regional jobs in the average scenario. Estimated impacts may inform regionally-targeted social protection and economic stimulus policies at a time in which the virus has not fully spread and total regional employment impacts have not been realized. In any region and scenario, estimated losses were sizeable and call for rapid and spread implementation of job and production protection initiatives recently passed as well as others still being discussed in congress.

RESUMEN

Este artículo ofrece un pronóstico preliminar de los efectos de COVID­19 en el empleo regional en las regiones de Chile, para lo cual estima una función de costos translog agregados para el período 2013­2018 y utiliza escenarios alternativos de pérdida de producto basados en las proyecciones de expertos. La pérdida total estimada en el escenario promedio fue de alrededor de 705.000 puestos de trabajo (577.000 en el escenario optimista y 870.000 en el pesimista). Los impactos relativos fueron heterogéneos espacialmente, y variaron entre el 1,5% (Región de Antofagasta) y el 13,6% (Región de Los Lagos) del total de empleos regionales en el escenario promedio. Los impactos estimados pueden informar políticas a nivel regional específicas en cuanto a protección social y estímulo económico en un momento en que el virus no se ha propagado plenamente y no ha tenido lugar la totalidad de los impactos sobre el empleo en la región. En todas las regiones y escenarios, las pérdidas estimadas fueron considerables y exigen la aplicación rápida y generalizada de las iniciativas de protección del empleo y la producción aprobadas recientemente, así como otras que todavía se están debatiendo en el congreso.